近(jìn)期(qī)交(jiāo)易商协会的监管处(chù)罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启(qǐ)动自律调查，这(zhè)是(shì)两天内(nèi)第二家被(bèi)要求自(zì)律(lǜ)调查的大行。今年(nián)以来，交易商(shāng)协会已对多家(jiā)金(jīn)融(róng)机构启动(dòng)自律调(diào)查，监管力(lì)度(dù)在持续加大。

　　多家(jiā)金融机(jī)构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依(yī)据《银行间(ji安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方ān)债券(quàn)市(shì)场自律处分规则》，交易商协会已对中国(guó)建设银行股份有限公司债务融资工具承(chéng)销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年建行承(chéng)销非(fēi)金(jīn)融企业(yè)债务(wù)融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿元。20安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方22年，该(gāi)行支持优(yōu)质(zhì)头(tóu)部(bù)房地产企业债券融(róng)资需(xū)求，承销(xiāo)房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近期持续(xù)加大。就在(zài)5月9日，交易商协会官网发(fā)布信息，针对中国进(jìn)出口银行(xíng)金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛(dǎo)银行和(hé)粤财(cái)信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违(wéi)规(guī)被(bèi)点名(míng)。具体来说，交易商协(xié)会(huì)通(tōng)过深入调查发现(xiàn)，大连银行等多(duō)家机构存在(zài)债券代持交易(yì)等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每(měi)日滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相反、清(qīng)算(suàn)速度不(bù)同的现(xiàn)券交易，代(dài)持利(lì)率债活(huó)跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江西银行和(hé)青岛银行(xíng)，内(nèi)控执行(xíng)不严或流于(yú)形式，未有(yǒu)效评估交易合理性(xìng)，作为(wèi)中间方以现券买卖(mài)或做市等方式参与债(zhài)券代(dài)持(chí)交易链条(tiáo)，交易笔数(shù)和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日常监测工作中发现，工商银(yín)行主承销(xiāo)的多期债务(wù)融(róng)资工具发行(xíng)定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银(yín)行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)网站披(pī)露，近期在查处四(sì)平市(shì)城市(shì)发展投资控(kòng)股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿(yì)联(lián)银行因违规收取发行人大额(é)财务资助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场自律管理规则，被交易商(shāng)协会(huì)进行自律(lǜ)调(diào)查。一同被开(kāi)展(zhǎn)自律调(diào)查的还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易(yì)商(shāng)协会通报的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规(guī)案件立案(àn)调查，开展自律调查和自律(lǜ)问询(xún)103次，作出各类自(zì)律(lǜ)处(chù)分99家（人）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人和信(xìn)用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务(wù)所、2家(jiā)其他(tā)类型机构和54名(míng)直(zhí)接责任人。作出的处(chù)分中，警告(gào)及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一(yī)定期(qī)限业务(wù)，12位责任人被认定不(bù)适当人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理(lǐ)通(tōng)报来看，被通报(bào)的原因(yīn)包括低(dī)价(jià)包销(xiāo)多期债务融(róng)资(zī)工具，影(yǐng)响(xiǎng)了市场正常秩序；部分(fēn)债(zhài)务融资工具未按照发(fā)行文件约定开展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债务融资工具挤占了其(qí)他投(tóu)资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩(zhì)序造成了(le)一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券(quàn)市场参与机(jī)构在从(cóng)事相关业务(wù)过程中，务必牢固树(shù)立(lì)市场责任(rèn)意识，严格(gé)遵守相关监管规(guī)定(dìng)和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉维(wéi)护(hù)银行间债券市场运行秩(zhì)序(xù)。

　　交易商协(xié)会表(biǎo)示，做市商(shāng)作为银行间市场基石机构，承担着提(tí)高市场流动(dòng)性、促进价格发(fā)现的重要作用，应切实(shí)提(tí)升(shēng)做市(shì)交易能力，加强内部控制和(hé)风险管理安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方(lǐ)，确(què)保合(hé)规稳健展业，“真做市(shì)、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市(shì)场(chǎng)参(cān)与(yǔ)主体愈发(fā)丰(fēng)富多(duō)元，市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际(jì)金融报》记(jì)者表示，可以看到，银行(xíng)间(jiān)交易商协会将(jiāng)继续贯彻落实(shí)监管从严要求，以(yǐ)严(yán)格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的(de)清(qīng)晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归(guī)位(wèi)尽(jǐn)责，维(wéi)护市场良(liáng)好(hǎo)秩序。债券承销机构(gòu)作(zuò)为债(zhài)券市场的“看门人(rén)”，对于商业银行特别是国有(yǒu)大行来说(shuō)，也(yě)需要(yào)肩负起相应的公序责任，切实(shí)维(wéi)护好行业的良性竞(jìng)争生态。

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